L'assurance-vie luxembourgeoise offre de nombreuses opportunités d'investissement pour les souscripteurs à la recherche d'une solution de gestion de patrimoine flexible et adaptée à leurs besoins.
Parmi les options disponibles, le Fonds d'Assurance Spécialisé (FAS) se distingue comme un support d'investissement attractif, offrant une grande souplesse et des avantages uniques.
Nous présentons ici les spécificités du FAS au sein de l'assurance-vie Luxembourg, ses avantages, et expliquons de quelle manière Althos peut devenir le gestionnaire du Fonds d'Assurance Spécialisé d’un investisseur.
Le Fonds d'Assurance Spécialisé (FAS) est un compartiment interne dédié au sein d'un contrat d'assurance-vie luxembourgeois. Ses deux spécificités majeures sont le fait qu’il ne sert de support qu’à un seul contrat et qu’il permet au souscripteur de sélectionner lui-même les actifs sous-jacents qui vont venir constituer son portefeuille.
L’investisseur bénéficie d’une grande liberté de choix avec ce fonds.
Il devra bien sûr s’assurer que sa sélection correspond bien à ses objectifs et à sa tolérance au risque. Il est le seul décisionnaire des actifs qui constituent son FAS ainsi que des arbitrages qui seront éventuellement effectués. Un conseiller Althos peut l’accompagner dans cette étape.
Le titulaire du contrat va sélectionner les sous-jacents au sein de classes d’actifs bien précises :
Les autres spécificités qui peuvent être retenues sont :
Le FAS n’est qu’un des nombreux avantages de l’assurance-vie luxembourgeoise.
Exemple d’un portefeuille équilibré établi par les conseillers Althos au sein d’une assurance-vie luxembourgeoise et qui peut être géré via un Fonds d’Assurance Spécialisé
Le Fonds d'Assurance Spécialisé présente de nombreux avantages pour les investisseurs cherchant à optimiser la gestion de leur patrimoine au sein d'un contrat d'assurance-vie luxembourgeois.
Des fonds non cotés avec des objectifs de rendement à long terme, comme des titres vifs adaptés à une gestion plus dynamique sont accessibles dans un FAS. Cette flexibilité permet de saisir les opportunités d'investissement et d’aboutir à un portefeuille très diversifié afin de limiter les risques et de maximiser les rendements potentiels.
Théoriquement, les Fonds d'Assurance Spécialisés pourraient s’adresser à un large éventail d'investisseurs, étant donné qu’il est légalement accessible sans condition de fortune.
Mais la plupart des compagnies d’assurance au Luxembourg exigent en réalité des minimums d’investissement assez élevés pour garantir la rentabilité de ces véhicules. Ces minimums varient la plupart du temps de 250 000 euros à 1 million d'euros, et destinent par conséquent ce type de fonds aux investisseurs fortunés.
Les Fonds d'Assurance Spécialisés sont par ailleurs plus adaptés aux investisseurs qui souhaitent sélectionner eux-mêmes leur allocation.
Ils s’adressent donc à des profils qui connaissent les marchés financiers et qui disposent de temps pour ne pas avoir besoin de déléguer la gestion à un tiers.
Le principe du FAS est que le souscripteur soit le gestionnaire de son portefeuille et bénéficie d’une grande souplesse.
Le choix d’un FAS est donc une étape cruciale dans le processus d'investissement. Althos est une société de gestion expérimentée et ses conseillers maîtrisent parfaitement les processus d’ouverture des assurances-vie luxembourgeoises et de mises en place d’un FAS. L’investisseur peut se rapprocher d’un conseiller Althos pour confirmer que son choix d’ouvrir ce type de fonds est le bon.
L’univers d'investissement du FAS va très souvent être le même que celui d’une gestion discrétionnaire au sein d'un Fonds Interne Dédié (FID). La liste de supports proposée au Luxembourg est ainsi bien plus vaste que celle proposée sur les assurances-vie françaises.
L’investisseur devra aussi gérer lui-même ses arbitrages, qui seront transmis au mandataire qui les exécute pour son compte. Encore une fois, si l’investisseur se sent perdu dans ces différents processus, il est recommandé d’opter pour la gestion conseillée.
Avec son pôle Investissements, Althos est toujours au fait des derniers supports existants sur chaque classe d’actifs et pourra orienter l’investisseur vers le meilleur choix.
Comme nous l’avons vu dans la partie ‘’avantages’’, les frais du FAS peuvent être très faibles, car le souscripteur effectue lui-même ses versements et ses arbitrages, et il bénéfice des parts de fonds les moins chargés en frais en étant détenteur d’une assurance-vie luxembourgeoise.
Bien sûr, les frais de gestion associés au Fonds d'Assurance Spécialisé varient d'un assureur à un autre. Ils sont généralement calculés en pourcentage de la valeur totale des actifs investis dans le fonds.
Il en va de même pour les différents supports d’investissement : certains appliquent des frais d’arbitrage, d’autres pas.
Il est essentiel de comprendre les différents frais afin que l’investisseur prenne une décision éclairée.
Un conseiller Althos peut également apporter son aide sur cette partie, notamment en ce qui concerne les frais de performance ou les frais de sortie, plus compliqués à interpreter pour l’investisseur.
Le Fonds d'Assurance Spécialisé est un outil patrimonial qui a trouvé sa place au sein de l'assurance-vie luxembourgeoise.
Accessible au Luxembourg pour les résidents fiscaux français, il offre un très large choix d’investissements et une liberté totale dans la gestion, tout en étant complémentaire aux autres outils que l’on trouve dans les contrats luxembourgeois, comme le FID.
Avec ce fonds, le souscripteur personnalise et maîtrise entièrement la gestion de son patrimoine. Il y retrouve les avantages d’un FID sans devoir recourir à la gestion discrétionnaire.
Les possibilités sont sans commune mesure avec ce qui est en vigueur sur les contrats d’assurance-vie français. En contrepartie, une telle liberté de gestion nécessite une bonne connaissance financière, au risque de ne pas faire les choix les plus judicieux.
En ouvrant une assurance-vie luxembourgeoise et en y intégrant un Fonds d'Assurance Spécialisé, l’investisseur bénéficie d'un outil puissant.
Althos peut alors le conseiller en fonction de son profil investisseur afin qu’il maximise les rendements de ses investissements.
Il est judicieux d’investir dans un FAS au Luxembourg pour plusieurs raisons :
- La gestion personnalisée : il permet à l’investisseur de bénéficier d'une gestion personnalisée de son patrimoine. Il ne délègue pas les opérations de versements et le choix des investissements.
- La diversification : le choix de supports est extrêmement large. Toutes les classes d’actifs sont représentées
- La fiscalité et les frais compétitifs : l’investisseur peut réunir plusieurs stratégies d’investissement dans un FAS. Aussi, les arbitrages au sein de ce fonds ne créent pas d’évènement fiscal.
- Enfin, grâce aux contrats luxembourgeois, l’investisseur accède aux supports d’investissement le plus souvent via les parts les moins charges en frais. En étant autonome dans sa gestion, le titulaire d’un FAS profite aussi de frais de gestion moins importants que les souscripteurs optant pour une gestion entièrement pilotée via un mandat.
Le FAS permet d’investir dans des actifs qui ne sont d’habitude proposés que par le biais d’un FID, mais sans pour autant avoir besoin de faire appel à une société de gestion. L’investisseur constitue lui-même son portefeuille en effectuant ses versements et ses arbitrages. Les supports au sein d’un FAS sont aussi variés que des titres vifs, des ETF, ou encore des fonds non cotés en parts institutionnelles.
